Actualización visión del crudo WTI al 13-12-2015

Como después de la guerra todo el mundo es general, a mí me gusta hacer revisión periódica de lo que escribo en mi blog. Este año la idea central ha sido la evolución de los precios del crudo.

¿De dónde venimos?

Lo último que escribimos acerca del crudo pueden leerlo aquí: https://acardenasfx.com/2015/10/10/actualizacion-vision-del-crudo-wti-corto-plazo/, y aquí: https://acardenasfx.com/2015/10/10/ciclo-de-elliott-actualizado-sobre-el-crudo-wti/

Ambos análisis fueron realizados el sábado 10 de octubre del 2015, con un precio de cierre de semana en el WTI en $49.50.

De dichos análisis me gustaría extraer el texto más relevante, que comparto a continuación:

Del análisis “Actualización visión del crudo WTI corto plazo”:

“De acuerdo a la estructura técnica del precio, el crudo WTI ha realizado una importante corrección al alza desde los mínimos alcanzados en el mes de agosto en $37.7. Dicha corrección lo ha llevado a marcar un máximo el día viernes en $50.80, para cerrar la sesión en $49.49. Muy cercano a la resistencia clave de los $49.30 generada el 31 de agosto. “

“Este movimiento desde el punto de vista técnico, hasta los momentos, solo puede ser catalogado como un movimiento correctivo de mediano plazo. El crudo en grafico de temporalidad diaria y semanal sigue por debajo de importantes líneas de tendencia bajista. El mercado cerró por debajo de la media móvil de 20 periodos en el grafico semanal. La tendencia bajista aun desde una perspectiva técnica de mediano plazo sigue vigente.”

“De acuerdo a nuestro conteo de ondas de Elliott, el crudo está finalizando la onda correctiva (iv) y está por iniciar una importante onda bajista (v), que vendría a significar una capitulación para los precios, con potencial de marcar nuevos mínimos en el año. El precio objetivo medio del conteo de Elliott vigente se ubica en $33”

“Desde el punto de vista fundamental las cosas no han cambiado mucho. Nuestro Swell Index del WTI sugiere que los precios se encuentran alejados de la realidad fundamental en una magnitud similar a la presentada el 31 de agosto del presente año y de igual forma a la que observamos en el mes de julio. Este diferencial sigue generando una gran alerta que sugiere la posibilidad de caídas en los precios en el muy corto plazo, alineando de esta forma fundamentos y precio.”

“Nuestra cuarta alerta de Tsunami para el crudo WTI generada en el mes de Septiembre sigue absolutamente vigente. En nuestra opinión los mínimos del año aún no han sido alcanzados.”

“Lo mencionamos con toda responsabilidad, existe un riesgo de caída en los precios del crudo para las próximas sesiones de un 30 % aproximadamente con respecto a los máximos realizados el día viernes en $50.80.”

Pues bien, el cierre del viernes 11 de diciembre del 2015 en $35.33 ha generado nuevos mínimos en el año, y la caída registrada desde los máximos realizados en 50.80 ya es del 30.45%. Así que nuestra previsión que en aquella oportunidad parecía “alarmista”, como algunos la tildaron, exactamente 60 días después, ya ha sido alcanzada. El crudo siempre sorprende.

Ok, ahora, ¿dónde estamos y para para dónde vamos?

Aquí quiero señalar un texto del otro reporte realizado el 10 de octubre del 2015 titulado: “Ciclo de Elliott actualizado sobre el crudo WTI”.

Allí escribimos lo siguiente:

“Los precios objetivos para el crudo WTI para las próximas semanas, si el conteo no es invalidado, estarían en el siguiente rango: $36/$26

$36 es un precio objetivo para una V truncada

$33 es un precio objetivo para una V onda normal

$26 es un precio objetivo para una V onda extendida

De cualquier forma, los mínimos anteriores (37.5) con una alta probabilidad serán revisitados y muy probablemente quebrados a la baja.

El movimiento bajista que viene, de acuerdo al conteo, debe ser de corta duración. Máximo 4 semanas. Para posteriormente experimentar un interesante rebote en los días finales de noviembre del presente año.”

Pues bien, el cierre del viernes pasado nos ubica en la primera zona objetivo señalada en nuestro reporte anterior. Muy cerca de los $36, que significa un precio objetivo para una quinta onda truncada. Sin embargo, el cierre fue por debajo de dicho nivel, así que muy probablemente iremos al escenario número 2. Donde el precio objetivo se ubica en $33.

Debo decir que técnicamente el precio del crudo WTI no tiene soporte importante sino hasta llegar a la zona de los mínimos realizados en el año 2009 (crisis financiera) que se encuentra en los $33. El cierre del viernes nos hace pensar que estamos muy cerca de lograr dicho precio objetivo.

Hay algo que me preocupa, y es la gran cantidad de personas que estoy observando intentado cazar el mínimo del petróleo. En este punto debo decir que aunque trabajemos con precios objetivos y veamos al crudo en un nivel atractivo, no significa que debamos entrar a comprar ya. El crudo ahora es un cuchillo caliente cayendo desde un rascacielos. Para todos los que no aguantan la tentación de entrar al mercado para aprovechar “la ganga” del petróleo barato, mi sugerencia es que lo hagan con inteligencia. Por ejemplo, podrían plantarse colocar órdenes de compra pendientes (buy stops) en niveles ligeramente por arriba de los mínimos de agosto en (37.7). Si el mercado sigue cayendo, como pienso que lo hará, su cuenta no sufrirá, y si hay un “short squeeze”, cosa que más temprano que tarde sucederá, no será para subir un 5%, rebotara más de 20% y ustedes podrán capturar de una forma más segura buena parte del rally.

Por otro lado, no podemos descartar que el crudo vaya al escenario 3. Es decir, tengamos una capitulación extendida que lleve los precios del crudo hasta los 26-28 dólares. Piénsenlo, es una posibilidad. Hoy el crudo esta en 35.35 y parece una ganga, pero si va hasta 26 sería una caída superior al 26% desde el cierre del viernes. Muchos “margin calls” podrían activarse. Recuerden que los precios pueden alejarse de los fundamentos mucho más de lo que nosotros podemos mantenernos solventes en una posición.

¿Recuerdan cómo estaba el Swell Index el 10 de octubre, cuando hicimos nuestro último reporte?. Aquí está la imagen:

Swell Index al 09 10 2015

Como pueden observar, la línea azul estaba muy alejada de la línea roja indicándonos que veríamos más temprano que tarde caer los precios con fuerza. En esa oportunidad, los precios estaban en el orden de los $50.

 

Hoy el Swell Index al cierre del viernes 11 de diciembre del 2015 luce así:

swell index wti al 11 12 2015

Ahora, aunque la señal de venta sigue vigente, es mucho menos poderosa que la presentada en el mes de octubre. El diferencial entre la línea roja y azul se ha estrechado muchísimo, sin embargo, la línea azul sigue estando por arriba de la línea roja indicando que podría bajar más el precio. Como hemos dicho antes, queremos comprar petróleo, pero queremos hacerlo en el nivel correcto. Nuestro Swell Index aún no nos ha dado la luz verde, de hecho, nos mantenemos con un porcentaje de nuestra posición corta aún abierta en el mercado, esperando que sea el propio mercado quien nos cierre dicha posición. Dejar correr los beneficios de una operación siempre es lo más difícil. Pero sin duda, sin están cortos, es tiempo de ajustar los “stops” y proteger ganancias.

Creo que para ver el giro del crudo en esta etapa, se necesitan 3 cosas que aún no hemos visto:

1.- Una capitulación clara con verdadero pánico en el mercado. Esto se traduce en una vela diaria de cuerpo muy grande (superior al 7% de movimiento).

2.- Un incremento importante del volumen en medio de la capitulación. No cualquier incremento, uno que señale dinero institucional fluyendo.

3.- En nuestro caso, creemos que los dos puntos anteriores pasarán, pero solo cuando la línea azul este por debajo de la línea roja en nuestro indicador propietario “Swell Index”.

 

Cuando tengamos un “check” en los 3 puntos anteriores, nosotros estaremos dispuestos a entrar por el lado largo (es parte de nuestra estrategia para el 2016), mientras tanto, seguimos surfeando la ola bajista con un 25% de nuestra posición corta y no nos bajamos hasta que termine, eso sí, “stops” ajustados y que sea el mercado el que nos saque. Donde será el giro?. No lo sé, es lo bonito de lidiar con la incertidumbre, estamos en la zona entre 36 y 26. En cualquier punto.

 

Saludos y buenas olas!

Actualización visión del crudo #WTI corto plazo

De acuerdo a la estructura técnica del precio, el crudo WTI ha realizado una importante corrección al alza desde los mínimos alcanzados en el mes de agosto en $37.7. Dicha corrección lo ha llevado a marcar un máximo el día viernes en $50.80, para cerrar la sesión en $49.49. Muy cercano a la resistencia clave de los $49.30 generada el 31 de agosto.

Este movimiento desde el punto de vista técnico, hasta los momentos, solo puede ser catalogado como un movimiento correctivo de mediano plazo. El crudo en grafico de temporalidad diaria y semanal sigue por debajo de importantes líneas de tendencia bajista. El mercado cerró por debajo de la media móvil de 20 periodos en el grafico semanal. La tendencia bajista aun desde una perspectiva técnica de mediano plazo sigue vigente.

De acuerdo a nuestro conteo de ondas de Elliott, el crudo está finalizando la onda correctiva (iv) y está por iniciar una importante onda bajista (v), que vendría a significar una capitulación para los precios, con potencial de marcar nuevos mínimos en el año. El precio objetivo medio del conteo de Elliott vigente se ubica en $33. Este conteo de ondas lo pueden observar en el grafico a continuación:

Elliott actualizado sobre el crudo wti

Desde el punto de vista fundamental las cosas no han cambiado mucho. Nuestro Swell Index del WTI sugiere que los precios se encuentran alejados de la realidad fundamental en una magnitud similar a la presentada el 31 de agosto del presente año y de igual forma a la que observamos en el mes de julio. Este diferencial sigue generando una gran alerta que sugiere la posibilidad de caídas en los precios en el muy corto plazo, alineando de esta forma fundamentos y precio.

Swell Index al 09 10 2015

Nuestro Swell Index recoge información actualizada de la oferta/demanda global de crudo, niveles de inventario (API e EIA) e impacto del Dollar Index. Estos tres elementos creemos que son los “drivers” más importantes para los precios del crudo en el mediano y largo plazo. La variable geopolítica tiene un efecto, pero que es considerado una prima incorporada en la tendencia que genera las variables anteriores. Es por ello que no la incorporamos en el Swell Index.

Nuestra cuarta alerta de Tsunami para el crudo WTI generada en el mes de Septiembre sigue absolutamente vigente. En nuestra opinión los mínimos del año aún no han sido alcanzados.

Lo mencionamos con toda responsabilidad, existe un riesgo de caída en los precios del crudo para las próximas sesiones de un 30 % aproximadamente con respecto a los máximos realizados el día viernes en $50.80.

Las alertas son simplemente eso, señales que nos previenen para tomar mejores decisiones. No quiere decir necesariamente que el fenómeno alertado termine materializándose. Esto ocurre así como los tsunamis, los huracanes y todo tipo de fenómenos físicos, naturales y complejos, tal como son los mercados. Estén muy atentos…

Giro en el WTI

Crudo WTI

Tal como se puede apreciar en el grafico, el crudo WTI marcó un maximo intradiario el viernes en 104.40 y luego comenzo a descender para cerrar justamente en 103.37. En otro post  había comentado la importancia del nivel 103.40 como resistencia clave—>  https://acardenasfx.com/2014/04/10/idea-con-dto/.  La oportunidad la sigo viendo por el lado corto del mercado.

En el grafico se observa un evening star en graficos de 4h y un quiebre de la linea de tendencia alcista inmediata en el RSI. Un patrón similar se observo en el Nasdaq antes de toda la caída de los ultimos días. En el muy corto plazo y desde una perspectiva técnica podriamos ver descensos la semana que viene. Si Rusia, Crimea y EEUU lo permiten.

La señal es de venta en el crudo WTI.

Saludos

Idea con DTO

dto

Hoy tuitie lo siguiente: “Con la data de #China publicada ayer, me estoy llevando algo de $DTO para la casa 31.25 stop 29.80 #ShortWTI”

Empezaré con mayor frecuencia a tuitear mis ideas personales de trading mas estructuradas en el blog. NO SON recomendaciones de compra y venta. Con esto simplemente comparto mi postura frente al mercado.

Me gusta el corto en el crudo WTI dado el nivel técnico actual. En otro post del blog explicaba la importancia de los 103.40 (61.8% retroceso de fibonacci de toda la caída del 2008). Existen razones fundamentales que me gustan para irme corto en el crudo. El ruido geopolitico lo ha llevado hasta niveles en donde probablemente un ajuste superior al 5% en las proximas semanas podríamos observar. La data de China y la oferta global sigue dando luz verde a los cortos.

Resumen de mi idea:

largo DTO 31.25

stop 29.80

objetivo 36.

Ratio Beneficio/Riesgo : 3.27.

Gestión de Capital 2.5%

Saludos.

Crudo WTI triangulo clave (grafico mensual)

nuevo analisis tecnico crudo

El crudo WTI ha permanecido en una fase correctiva (triangulo) desde el año 2011 aprox. En agosto del 2013 y en marzo de este 2014 el crudo intento quebrar el triangulo correctivo al alza, sin embargo, parece que han sido falsas rupturas (observar ovalos negros). Las velas mensuales en ambos ovalos sugieren cambio de tendencia a la baja. Si observan el comportamiento del RSI en la parte inferior, ha estado fluctuando entre 45 y 60 durante todo el triangulo. La volatilidad ha diminuido considerablemente. A pesar del ruido geopolitico actual, el crudo no ha podido mantenerse por arriba del nivel clave 103.4 (61.8% de toda la caída del 2008). Hay que seguir vigilando este triangulo. Si es quebrado a la baja el precio objetivo se encuentra cercano a $50. Si por el contrario el quiebre se hace definitvamente al alza (cosa que no creo) el precio objetivo se encuentra en $140. Es un grafico de velas mensuales, así que los precios objetivos son para los próximos 24 meses.

Saludos.

 

Ciclo Elliott crudo WTI (hecho en el 2013)

ciclo de elliott wti

Ciclo de Elliot en el crudo WTI. Es una interpretación para los próximos 4 años. Tal como se puede apreciar estariamos a las puertas de iniciar la Onda C. Mientras el crudo no salga del triangulo correctivo actual no podemos hablar de inicio de dicha onda. Pero si lo hace, el precio objetivo se encuentra en no menos de $50 en el 2015/2016. La primer señal importante de alerta será un cierre por debajo de los $97. En el crudo falta la onda C y mas temprano que tarde la hará. Malas noticias para Venezuela.

Saludos.