La gran ola que se acerca a NY

 

Creo que estamos en el preámbulo de una gran ola en el mercado americano. Una de esas que se describen en las historias de naufragios perdidos. Una ola de leyenda

No es un tsunami, porque los tsunamis se forman por la acción de una fuerza telúrica externa al océano, como un terremoto o volcán. En este caso la ola que creo viene, se ha formado por  la acumulación de fuerzas endógenas. Se ha construido producto de las dinámicas internas del propio mercado. Una ola que parece surgir de la nada, solitaria, sorprendiendo a todos. Como fue la ola de 1987, o como se inició el crash de 1929. Pero estas olas que parecen surgir de la nada en realidad fueron formadas tras años de acumulación de energía potencial que un día simplemente se libera.

En los océanos es física, en los mercados es psicología de masas…

Aquí pueden leer acerca del fenómeno de las grandes olas en los océanos

https://es.wikipedia.org/wiki/Ola_gigante

En mi opinión, algo así está por llegar a los mercados en NY.

Estén pendientes, un abrazo.

 

5ta Alerta de #Tsunami en el #SP500

Esta es la quinta alerta generada desde el año 2015. Han sido generadas dos alertas durante  el año 2015, dos durante el 2016 y esta es la primera del año 2017. De las cuatro anteriores, tres fueron efectivas una fue invalidada.

La alerta es la siguiente: Corto SP500 desde 2340 puntos. Stop de la alerta en 2394.

Esta parece que será de una magnitud realmente importante. Similar o mayor a la de agosto del 2015.

Los mismos indicadores propietarios que generaron las alertas anteriores están señalando la actual.

 Pero veamos el resultado de las alertas anteriores:

 1era Alerta: Generada el 18 de agosto del 2015. El SP500 cayó 150 puntos en solo 6 días de mercado posterior a la emisión de la alerta. Una caída porcentual en el índice del -12.08%. Esta fue también una de las mayores subidas registradas en la historia del VIX.

Aquí pueden leer la alerta:

https://acardenasfx.com/2015/08/18/alerta-de-tsunami-para-el-sp500/

 2da Alerta: 29 de noviembre del 2015. El mercado cayó 287 puntos en 34 días de mercado luego de la emisión de la alerta. Un caída porcentual del -13.93%

Aquí pueden leer la alerta 

https://acardenasfx.com/2015/11/29/2da-alerta-de-tsunami-en-el-sp500/

 3era Alerta: 24 octubre del 2016. El SP500 cayó 118 ptos en 12 días de mercado. Para una caída porcentual del  -5.5%

Aquí pueden leer la alerta 

https://acardenasfx.com/2016/10/24/3era-alerta-de-tsunami-en-el-sp500/

 4ta Alerta: 11 de noviembre del 2016.  Esta alerta no se cumplió y termino invalidándose con un stop de -17 puntos en el SP500.

Aquí pueden leer la alerta

https://acardenasfx.com/2016/11/14/4ta-alerta-de-tsunami-en-el-sp500/

Como siempre les digo, esto solo es una indicación de prudencia frente al escenario inmediato en curso del mercado. Existe una confluencia de señales técnicas y fundamentales que me hacen pensar en un importante ajuste en el corto plazo.

Las alertas como ven no ocurren todos los días. Hasta ahora solo han sido 2 por año. Cada vez que se generan, les presto muchísima atención.

Saludos

 

 

Posible vela envolvente bajista semanal en el #WTI

vela envolvente semanal en el crudo

La semana no ha terminado aun, pero si al cierre del viernes tenemos una vela envolvente bajista semanal como la señalada en el ovalo rojo, sería una GRAN señal de venta para el crudo WTI. La ultima vez que ocurrió fue en junio del 2015, llevando al crudo WTI desde 55 hasta 26. En aquella oportunidad la vela envolvente era de 9 semanas. La actual es de 14, mucho mas fuerte.

Seguimos con nuestro objetivo en $19 ; )

Saludos

 

 

4ta Alerta de Tsunami en el #SP500

4ta-alerta-de-tsunami-sp500

Esta es ya la 4ta alerta de Tsunami en el SP500. Las ultimas 3 el mercado se movió mas de 100 puntos.

Las alertas se emiten por un indicador propietario de riesgo de mercado. Todo el año 2016 no había generado ninguna señal hasta el 24 de octubre donde surgió la 3era y ahora el viernes 11 de noviembre con el futuro del sp500 en 2157 se emitió la 4ta.

Técnicamente el mercado ha rebotado con fuerza post eleccion de Trump, sin embargo, dicho rebote en mi opinión tendrá corta vida. Un cierre por arriba de los 2175 puntos invalidaría la alerta.

Saludos

 

3era Alerta de Tsunami en el #SP500

alerta-de-tsunami-sp500

Nuestra primera alerta de Tsunami del SP500 fue publicada el 18 de agosto del 2015.

Pueden ver la entrada aquí–> https://acardenasfx.com/2015/08/18/alerta-de-tsunami-para-el-sp500/

A partir de ese día y en menos de una semana el SP500 cayó más de 11%. Fue la subida más importante del VIX en muchos años. El SP500 pasó desde los 2100 puntos hasta un mínimo en 1866 seis días después de nuestra primera alerta de Tsunami.

Nuestra segunda alerta de tsunami en el SP500 la publicamos el día 29 de noviembre del 2015.

Pueden leer la entrada aquí–> https://acardenasfx.com/2015/11/29/2da-alerta-de-tsunami-en-el-sp500/

El 30 de noviembre se hizo el alto del mercado y desde allí comenzó una caída importante que llevó el índice desde los 2102 ptos el 30 de noviembre, hasta los 1812 puntos el 20 de enero. Una caída del 13.7% en solo 50 días de mercado.Fue el peor inicio de año en décadas para el mercado americano.

Hoy 24 de octubre del 2016 (SP500 2143 ptos)  publicamos nuestra Tercera Alerta de Tsunami en el SP500. 

Creemos que el mercado ha realizado un techo importante y se encuentra en una fase en la que podría caer con más fuerza que lo observado en las dos últimas alertas. Creemos que viene una caída del al menos un 15% en el mercado. Nuestro precio objetivo se encuentra por debajo de los 1800 puntos.

Este análisis lo hago tomando en cuenta diversos indicadores técnicos y fundamentales que me hacen pensar en una condición inminente de ajuste de mercado.

Tengan en cuenta que no publico alertas de tsunami todos los días. Esta es solo la tercera y lo hago cuando veo un riesgo real e importante de caída.

Estén preparados.

Saludos

 

El “Triangulo de las Bermudas” del #WTI

Triangulo de las bermudas del petroleo

Solo un grafico para tener en cuenta. Aunque la cuña señale un cambio de tendencia de largo plazo, cuidado con un “pullback” al vértice del triangulo.

La visita al vértice no debería ocurrir, sin embargo, este no es un proceso correctivo cualquiera, es el final de un ciclo bajista que se inicia en el año 2008 con el estallido de una burbuja. En mi opinión dará pelea y capitulará cercano al vértice.

Saludos

¿Lo peor ya pasó con el petroleo? o ¿estamos en el ojo del huracan? #WTI

Nadie tiene dudas que una tormenta perfecta ha impactado a todo el sector energía. El precio del crudo ha caído 79% desde junio del 2014.

En las ultimas tres semanas hemos visto una recuperación en el precio superior al 45% con respecto al minimo realizado el 11 de febrero del presente año en $26. Al momento de redactar esta nota el precio del WTI cotiza en  $37.

La pregunta que todo el mundo se hace es: ¿ya lo peor paso con el petroleo? ¿Son los $26 el minimo del crudo WTI durante el presente año, o por el contrario, podemos esperar mayores caidas mas adelante?. Responder dicha pregunta no es facil.

Las dos metodologías de analisis de mercado mas conocidas son el Analisis Fundamental y el Analisis Técnico. Ambas utilizan fuentes de información distinta y pueden ofrecernos algunas luces al respecto.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia bajista del crudo parece estar cambiando. Al menos, la subida experimentada al comienzo de la presente semana, logró quebrar la linea de tendencia bajista inmediata que pasaba por el entorno de los $36. Esto abrio la puerta para mayores subidas y el maximo logrado en el año se ubica en los $38.37 para el WTI. La señal aun sigue confusa ya que existen señales de sobrecompra en el corto plazo y un cierre por debajo de los $36 abriria puertas para mayores ventas.

Las señales que proporcionan los indicadores de momentum son mixtas. Por un lado se observaron divergencias alcistas cercanas a los minimos sub 30, pero ahora también se observan “reversos negativos”. El volumen de la subida ha sido pobre y no el que es caracteristico de un piso claro y duradero en el precio. Sin embargo, mientras el crudo se mantenga por arriba de los $36, la señal tecnica es alcista. Aquí pueden ver una publicación con los niveles técnicos a los que hago referencia: https://acardenasfx.com/2016/03/01/mapa-tecnico-del-crudo-wti-al-1-de-marzo-del-2016/

Los graficos parecen mostrar esperanzas acerca de un cambio positivo en los precios, sin embargo, desde el punto de vista fundamental la historia es otra. Utilizando nuestro indicador fundamental “Swell Index” (que reune data de oferta/demanda, inventarios, data macro de Asia e impacto del Dolar Americano) que actualmente tiene una correlacion con el precio del crudo en 0.94, la señal que se presenta es claramente de venta. El precio en estas ultimas tres semanas ha subido sin estar acompañado de cambios importantes en los fundamentos del mercado, por el contrario, dichos fundamentos han empeorado. Cuando esto ha ocurrido en otras oportunidades de este “bear market”, hemos lanzado nuestras famosas “alertas de tsunami” en el crudo, que mas temprano que tarde, se han cumplido una a una. En esta oportunidad estaríamos hablando de la quinta alerta.

Observen el grafico con atención:

Swell wti al 9 marzo del 2016La linea azul es el precio y la linea roja es lo que señalan los fundamentos del mercado. Una vez mas, precio se aleja de sus fundamentos y se generan las alertas. La linea roja señala al sur, mientras que los precios han subido 45% desde los minimos hechos en febrero. Aquí pueden pasar dos cosas, o la linea roja se voltea y comienza a acompañar al precio o la linea azul (precio) se gira y busca sus fundamentos. De acuerdo a los ultimos reportes que han sido revelados por la EIA, creemos que la linea roja seguirá bajando en el corto plazo y arrastrara al precio, recuerden que la correlacion actual es del 0.94.

En el articulo publicado el día 13 de diciembre del 2015 les mencionaba lo siguiente:

“Creo que para ver el giro del crudo en esta etapa, se necesitan 3 cosas que aún no hemos visto:

1.- Una capitulación clara con verdadero pánico en el mercado. Esto se traduce en una vela diaria de cuerpo muy grande (superior al 7% de movimiento).

2.- Un incremento importante del volumen en medio de la capitulación. No cualquier incremento, uno que señale dinero institucional fluyendo.

3.- En nuestro caso, creemos que los dos puntos anteriores pasarán, pero solo cuando la línea azul este por debajo de la línea roja en nuestro indicador propietario Swell Index.”

El link del articulo es el siguiente: https://acardenasfx.com/2015/12/13/actualizacion-vision-del-crudo-wti-al-13-12-2015/

Pues bien, los minimos realizados en $26 el 11 de febrero del 2016 en mi opinión no reunieron ninguna de las caracteristicas anteriores, es por ello que me atrevo a decir que muy probablemente lo peor en el crudo no ha pasado. Es posible que veamos nuevos minimos en el relativo corto plazo. No se extrañen ver el crudo WTI cotizar por debajo de $20 este año.

Estoy consciente que este representa el “call” mas bajista que he tenido desde que empece a publicar el “Swell Index” desde mediados del año 2014. Creanme que he tratado de ser objetivo y no dejarme llevar por el pesimismo extremo. Y la unica forma de poder hacerlo es centrarme en los hechos reales, claros y persistentes que moldean al sector energía. Los fundamentos siguen hablando claro y alto, no los podemos obviar.

Es posible que el precio este adelantando un cambio fundamental de envergadura y termine no bajando, con los mercados cualquier cosa puede ocurrir y este es un negocio de probabilidades, sin embargo, hoy 9 de marzo del 2016 la información de la que dispongo me hace pensar que lo peor no lo hemos visto aun con los precios del crudo. El crudo siempre sorprende!

Saludos

 

 

 

 

Conteo crudo #WTI corto plazo

Conteo crudo corto plazo

La tendencia bajista del crudo WTI sigue plenamente vigente. La onda alcista actual solo puede ser catalogada como correctiva (contratendencia). El ovalo naranja muestra el punto donde probablemente veamos el giro del crudo en el corto plazo.

Los indicadores de momentum, luego de mostrar divergencias alcistas en la primera fase del rebote están mostrando poderosos “negative reversals” lo que advierte acerca de la sotenibilidad del rebote actual.

Saludos

Actualización visión del crudo WTI al 13-12-2015

Como después de la guerra todo el mundo es general, a mí me gusta hacer revisión periódica de lo que escribo en mi blog. Este año la idea central ha sido la evolución de los precios del crudo.

¿De dónde venimos?

Lo último que escribimos acerca del crudo pueden leerlo aquí: https://acardenasfx.com/2015/10/10/actualizacion-vision-del-crudo-wti-corto-plazo/, y aquí: https://acardenasfx.com/2015/10/10/ciclo-de-elliott-actualizado-sobre-el-crudo-wti/

Ambos análisis fueron realizados el sábado 10 de octubre del 2015, con un precio de cierre de semana en el WTI en $49.50.

De dichos análisis me gustaría extraer el texto más relevante, que comparto a continuación:

Del análisis “Actualización visión del crudo WTI corto plazo”:

“De acuerdo a la estructura técnica del precio, el crudo WTI ha realizado una importante corrección al alza desde los mínimos alcanzados en el mes de agosto en $37.7. Dicha corrección lo ha llevado a marcar un máximo el día viernes en $50.80, para cerrar la sesión en $49.49. Muy cercano a la resistencia clave de los $49.30 generada el 31 de agosto. “

“Este movimiento desde el punto de vista técnico, hasta los momentos, solo puede ser catalogado como un movimiento correctivo de mediano plazo. El crudo en grafico de temporalidad diaria y semanal sigue por debajo de importantes líneas de tendencia bajista. El mercado cerró por debajo de la media móvil de 20 periodos en el grafico semanal. La tendencia bajista aun desde una perspectiva técnica de mediano plazo sigue vigente.”

“De acuerdo a nuestro conteo de ondas de Elliott, el crudo está finalizando la onda correctiva (iv) y está por iniciar una importante onda bajista (v), que vendría a significar una capitulación para los precios, con potencial de marcar nuevos mínimos en el año. El precio objetivo medio del conteo de Elliott vigente se ubica en $33”

“Desde el punto de vista fundamental las cosas no han cambiado mucho. Nuestro Swell Index del WTI sugiere que los precios se encuentran alejados de la realidad fundamental en una magnitud similar a la presentada el 31 de agosto del presente año y de igual forma a la que observamos en el mes de julio. Este diferencial sigue generando una gran alerta que sugiere la posibilidad de caídas en los precios en el muy corto plazo, alineando de esta forma fundamentos y precio.”

“Nuestra cuarta alerta de Tsunami para el crudo WTI generada en el mes de Septiembre sigue absolutamente vigente. En nuestra opinión los mínimos del año aún no han sido alcanzados.”

“Lo mencionamos con toda responsabilidad, existe un riesgo de caída en los precios del crudo para las próximas sesiones de un 30 % aproximadamente con respecto a los máximos realizados el día viernes en $50.80.”

Pues bien, el cierre del viernes 11 de diciembre del 2015 en $35.33 ha generado nuevos mínimos en el año, y la caída registrada desde los máximos realizados en 50.80 ya es del 30.45%. Así que nuestra previsión que en aquella oportunidad parecía “alarmista”, como algunos la tildaron, exactamente 60 días después, ya ha sido alcanzada. El crudo siempre sorprende.

Ok, ahora, ¿dónde estamos y para para dónde vamos?

Aquí quiero señalar un texto del otro reporte realizado el 10 de octubre del 2015 titulado: “Ciclo de Elliott actualizado sobre el crudo WTI”.

Allí escribimos lo siguiente:

“Los precios objetivos para el crudo WTI para las próximas semanas, si el conteo no es invalidado, estarían en el siguiente rango: $36/$26

$36 es un precio objetivo para una V truncada

$33 es un precio objetivo para una V onda normal

$26 es un precio objetivo para una V onda extendida

De cualquier forma, los mínimos anteriores (37.5) con una alta probabilidad serán revisitados y muy probablemente quebrados a la baja.

El movimiento bajista que viene, de acuerdo al conteo, debe ser de corta duración. Máximo 4 semanas. Para posteriormente experimentar un interesante rebote en los días finales de noviembre del presente año.”

Pues bien, el cierre del viernes pasado nos ubica en la primera zona objetivo señalada en nuestro reporte anterior. Muy cerca de los $36, que significa un precio objetivo para una quinta onda truncada. Sin embargo, el cierre fue por debajo de dicho nivel, así que muy probablemente iremos al escenario número 2. Donde el precio objetivo se ubica en $33.

Debo decir que técnicamente el precio del crudo WTI no tiene soporte importante sino hasta llegar a la zona de los mínimos realizados en el año 2009 (crisis financiera) que se encuentra en los $33. El cierre del viernes nos hace pensar que estamos muy cerca de lograr dicho precio objetivo.

Hay algo que me preocupa, y es la gran cantidad de personas que estoy observando intentado cazar el mínimo del petróleo. En este punto debo decir que aunque trabajemos con precios objetivos y veamos al crudo en un nivel atractivo, no significa que debamos entrar a comprar ya. El crudo ahora es un cuchillo caliente cayendo desde un rascacielos. Para todos los que no aguantan la tentación de entrar al mercado para aprovechar “la ganga” del petróleo barato, mi sugerencia es que lo hagan con inteligencia. Por ejemplo, podrían plantarse colocar órdenes de compra pendientes (buy stops) en niveles ligeramente por arriba de los mínimos de agosto en (37.7). Si el mercado sigue cayendo, como pienso que lo hará, su cuenta no sufrirá, y si hay un “short squeeze”, cosa que más temprano que tarde sucederá, no será para subir un 5%, rebotara más de 20% y ustedes podrán capturar de una forma más segura buena parte del rally.

Por otro lado, no podemos descartar que el crudo vaya al escenario 3. Es decir, tengamos una capitulación extendida que lleve los precios del crudo hasta los 26-28 dólares. Piénsenlo, es una posibilidad. Hoy el crudo esta en 35.35 y parece una ganga, pero si va hasta 26 sería una caída superior al 26% desde el cierre del viernes. Muchos “margin calls” podrían activarse. Recuerden que los precios pueden alejarse de los fundamentos mucho más de lo que nosotros podemos mantenernos solventes en una posición.

¿Recuerdan cómo estaba el Swell Index el 10 de octubre, cuando hicimos nuestro último reporte?. Aquí está la imagen:

Swell Index al 09 10 2015

Como pueden observar, la línea azul estaba muy alejada de la línea roja indicándonos que veríamos más temprano que tarde caer los precios con fuerza. En esa oportunidad, los precios estaban en el orden de los $50.

 

Hoy el Swell Index al cierre del viernes 11 de diciembre del 2015 luce así:

swell index wti al 11 12 2015

Ahora, aunque la señal de venta sigue vigente, es mucho menos poderosa que la presentada en el mes de octubre. El diferencial entre la línea roja y azul se ha estrechado muchísimo, sin embargo, la línea azul sigue estando por arriba de la línea roja indicando que podría bajar más el precio. Como hemos dicho antes, queremos comprar petróleo, pero queremos hacerlo en el nivel correcto. Nuestro Swell Index aún no nos ha dado la luz verde, de hecho, nos mantenemos con un porcentaje de nuestra posición corta aún abierta en el mercado, esperando que sea el propio mercado quien nos cierre dicha posición. Dejar correr los beneficios de una operación siempre es lo más difícil. Pero sin duda, sin están cortos, es tiempo de ajustar los “stops” y proteger ganancias.

Creo que para ver el giro del crudo en esta etapa, se necesitan 3 cosas que aún no hemos visto:

1.- Una capitulación clara con verdadero pánico en el mercado. Esto se traduce en una vela diaria de cuerpo muy grande (superior al 7% de movimiento).

2.- Un incremento importante del volumen en medio de la capitulación. No cualquier incremento, uno que señale dinero institucional fluyendo.

3.- En nuestro caso, creemos que los dos puntos anteriores pasarán, pero solo cuando la línea azul este por debajo de la línea roja en nuestro indicador propietario “Swell Index”.

 

Cuando tengamos un “check” en los 3 puntos anteriores, nosotros estaremos dispuestos a entrar por el lado largo (es parte de nuestra estrategia para el 2016), mientras tanto, seguimos surfeando la ola bajista con un 25% de nuestra posición corta y no nos bajamos hasta que termine, eso sí, “stops” ajustados y que sea el mercado el que nos saque. Donde será el giro?. No lo sé, es lo bonito de lidiar con la incertidumbre, estamos en la zona entre 36 y 26. En cualquier punto.

 

Saludos y buenas olas!