Proyección de ondas en el indice $SP500 relativo corto plazo. #AlertaTsunami

Conteo de elliott reciente spx

Hemos bajado en una clara estructura impulsiva de 5 ondas. Etiquetadas como i, ii, iii, iv, y v y dibujada en linea negra. Ahora hemos rebotado violentamente en una clara estructura correctiva típica de un a-b-c. La onda “a” la debimos terminar entre hoy 7 y mañana jueves 8 de noviembre. Luego debe venir una fuerte caída del mercado que nos lleve al área de los 2700 nuevamente (onda “b”). Para posteriormente rebotar hasta finales de año en una onda “c” que logré bajar la guardia a la mayoría de la gente. Sera la ultima oportunidad para salir del mercado antes de la gran caída en 2019 (en mi opinión). Todo el rebote hasta final de año será una onda 2 correctiva. No deberíamos hacer nuevos máximos. Para arrancar 2019 con una onda 3 en todo su esplendor bajista. Si hacemos nuevos máximos en el año, todo este conteo queda invalidado.

 

Saludos

 

 

Mas data que muestra el comportamiento inédito del mercado

Ningun mar en calma

 

En el grafico anterior se puede observar como los promedios de fluctuación diaria entre la apertura y cierre del mercado han venido disminuyendo dramáticamente. El promedio de los últimos 100 días para el SP500 es del 0.28%.

promedio hl

En el grafico anterior se puede observar como la fluctuación diaria medida entre el máximo y el mínimo del día del mercado ha venido disminuyendo dramáticamente. La ultima lectura es del 0.60%.

El siguiente grafico representa el promedio del  % de variación hecho por el mercado entre apertura-cierre con respecto al movimiento hecho entre máximo-mínimo del día, cuando la variación entre apertura-cierre es negativa para la sesión. Tal como se puede observar, a partir de nov del 2016 la estructura técnica del mercado cambió dramáticamente. Cuando el día se presenta negativo, el diferencial entre apertura y cierre tiende a solo recorrer en promedio el 30% de la variación hecha en el día entre máximo y mínimo. En otras palabras, no dejan que el mercado cierre muy negativo y reducen el recorrido significativamente hasta una cifra insólita del 30%.

 

Volatilidad de cierres negativos

Es el famoso BTFD. Algo o alguien ha cambiado la estructura del mercado claramente desde noviembre del 2016. Anteriormente, el % de variación en días negativos fluctuaba por arriba del 50%, siempre en un rango.

Ahora veamos el grafico de variación cuando el diferencial entre apertura-cierre es positivo.

dif positivo

El promedio de fluctuación cuando el diferencial entre apertura-cierre es positivo es del 50% aproximadamente. La variación se mantiene en un rango acotado entre 60% y 40%. Aunque la pendiente de la media es negativa, es mucho menor al grafico anterior.

Esto demuestra dos cosas muy importantes:

1.- La volatilidad del mercado se ha reducido significativamente durante todo el 2017 a niveles record.

2.- Cuando el día se presenta negativo, la volatilidad la reducen aun mas que cuando el día es positivo. Es decir, este es un mercado inteligente que discrimina entre volatilidad positiva y negativa. Algo que es realmente impresionante. El BTFD es un fenómeno inédito. La pregunta es, quien o quienes están detrás de ello?

Saludos

El mercado mas calmado en TODA la historia

Ningun mar en calma

 

Lo cierto es que ahora tenemos el mercado de acciones mas tranquilo registrado en la historia. Aquí algunos gráficos de diversos analistas de mercado:

Volatilidad historicamente baja Ryan Detrick

Este grafico que ha compartido @RyanDetrick demuestra la calma absoluta que ha vivido el SP500 en los últimos meses. Con fluctuaciones semanales que no son capaces de superar el 2% de movimiento. Es decir, mar plato. Sin embargo, la corriente de fondo ha sido alcista. Aunque no existan olas, el índice sigue subiendo. Un escenario perfecto para la inversión pasiva.

El mercado mas calmado en la historia de Charlie Bilello

Tal como podemos ver, otro importante analista técnico @charliebilello nos muestra como este se ha convertido en el mercado mas calmado de toda la historia del índice.

Septiembre es un mes que históricamente es de los mas volátiles en el año. El siguiente grafico es cortesía de @michaelbatnick y nos muestra como este es el septiembre menos volátil en toda la historia del SP500. Estamos frente a un evento inédito

Sept menos volatil en toda la historia

El mercado parece haber sido tomado por alguna fuerza extraña que le ha reducido de una forma dramática su dinamismo. Sin embargo, sabemos que todo esto es cíclico y lo mas probable es que las olas regresen mas temprano que tarde.

Todo este escenario es perfecto para la inversión pasiva en índices. Genera una altísima complacencia que puede ser despertada de forma abrupta.

Saludos

 

“Zona de surf” vs “zona de colchón inflable” en el SPX

zona de surfing

 

El índice SPX este año ha estado caracterizado por una reducción extrema en su volatilidad. Particularmente la medida del ATR ha estado en mínimos. Cuando esto ocurre, la fluctuación diaria disminuye y el mercado deja de tener olas y lo que se encuentra presente es una especie de marea, que de igual forma desplaza al precio. En otras palabras, la zona roja es especial para colchones inflables o el famoso “BTFD”. Entorno favorable para las posiciones largas en instrumentos indexados de baja volatilidad. La inversión pasiva gana terreno hasta que las olas regresan y hacen recordar a los inversionistas que los mercados siempre corrigen y cambian, como el mar. Pero eso aun no ha ocurrido, así que muchos siguen disfrutando del colchón inflable o el “buy the fucking deep”.

Saludos

 

Saludos

Bitácora del mercado al 29 de agosto del 2017

Hoy los mercados de acciones cierran con un fuerte rebote (el mayor desde la elección de Trump). Sin embargo, el futuro del SP500 ha cerrado en los 2450 puntos. En este mapa del mercado –> https://acardenasfx.com/2017/08/28/mapa-tecnico-del-futuro-del-indice-sp500-corto-plazo-al-28-agosto-2017/ he identificado los 2453 como un nivel clave para el corto plazo. Superar dicha área sería alcista y el hecho de haber cerrado por debajo el día de hoy, deja la posibilidad abierta de hacer cortos con un excelente “risk reward” en el área de los 2450 y un stop acotado en los 2456.

El rebote del SP500 ocurre con un volumen bajo y una fortaleza interna pobre, sin embargo, fue un importante rebote técnico. Hoy es el día 565 en que no se ha realizado una corrección de al menos un 10% en el mercado americano. El promedio histórico en los mercados alcista es de 515 días. (este dato no es muy valioso para detectar “timing”, pero si para ubicarnos en el contexto de un rally ya maduro). La fuente de dicha información la consiguen aquí –> http://jeffhirsch.tumblr.com/post/164761863908/sp-500-in-stoppage-time-on-10-correction-clock

Los máximos del mercado siguen estando arriba en los 2500 puntos (hechos el 8 de agosto del presente año). Los 2480 es la próxima resistencia en caso que los 2453 sean superados por los futuros. Recuerden que en ese nivel se cumple una importante simetría de mercado, explicada aquí –> https://acardenasfx.com/2017/08/05/simetria-de-largo-plazo-en-el-sp500/    … Mientras tanto, mantengo las posiciones cortas.

Mientras el mercado de acciones tiene ya mas o menos unos quince días de haber despertado de un sueño profundo de baja volatilidad, el día de hoy el oro marca un nuevo máximo para el año 2017. El dólar americano hizo un mínimo ligeramente por debajo de los 92 puntos y los niveles de sobrecompra en el RSI semanal son similares a los presentados en la segunda mitad del año 2008. ¿Cuál es el mensaje que el dólar americano está tratando de darnos?. Por cierto que los operadores del mercado ven una próxima subida de tasas en septiembre del año 2018, muy alejado y divergente del plan trazado por la FED, quizás por ahí vayan los tiros en la debilidad del dólar o quizás sea algo mas profundo o estructural. Mientras  el Dólar americano hace un mínimo para el año 2017, el Bitcoin hizo un máximo hoy de todos los tiempos en 4649. Una cosita.

Una vez mas, para mi la verdadera burbuja que sigo vigilando y que traerá el verdadero riesgos sistémico al mercado de acciones esta representado por el siguiente grafico (el diferencial entre el sector energía y el resto del mercado ) –> Al momento de redactar esta nota el precio del crudo WTI se encuentra en $46.50

spy menos xle al 28 de agosto 2017

Esto se pone cada vez mas interesante…

Saludos