Este grafico de elaboración propia muestra como el promedio del movimiento de fluctuación diaria en el índice SP500. Observen como ha venido disminuyendo dramáticamente. Ahora mismo el promedio móvil de los ultimo 100 días se ubica en 0.28% de fluctuación. Calma absoluta.
Impresionante.
Lo cierto es que ahora tenemos el mercado de acciones mas tranquilo registrado en la historia. Aquí algunos gráficos de diversos analistas de mercado:
Este grafico que ha compartido @RyanDetrick demuestra la calma absoluta que ha vivido el SP500 en los últimos meses. Con fluctuaciones semanales que no son capaces de superar el 2% de movimiento. Es decir, mar plato. Sin embargo, la corriente de fondo ha sido alcista. Aunque no existan olas, el índice sigue subiendo. Un escenario perfecto para la inversión pasiva.
Tal como podemos ver, otro importante analista técnico @charliebilello nos muestra como este se ha convertido en el mercado mas calmado de toda la historia del índice.
Septiembre es un mes que históricamente es de los mas volátiles en el año. El siguiente grafico es cortesía de @michaelbatnick y nos muestra como este es el septiembre menos volátil en toda la historia del SP500. Estamos frente a un evento inédito
El mercado parece haber sido tomado por alguna fuerza extraña que le ha reducido de una forma dramática su dinamismo. Sin embargo, sabemos que todo esto es cíclico y lo mas probable es que las olas regresen mas temprano que tarde.
Todo este escenario es perfecto para la inversión pasiva en índices. Genera una altísima complacencia que puede ser despertada de forma abrupta.
Saludos
El índice SPX este año ha estado caracterizado por una reducción extrema en su volatilidad. Particularmente la medida del ATR ha estado en mínimos. Cuando esto ocurre, la fluctuación diaria disminuye y el mercado deja de tener olas y lo que se encuentra presente es una especie de marea, que de igual forma desplaza al precio. En otras palabras, la zona roja es especial para colchones inflables o el famoso «BTFD». Entorno favorable para las posiciones largas en instrumentos indexados de baja volatilidad. La inversión pasiva gana terreno hasta que las olas regresan y hacen recordar a los inversionistas que los mercados siempre corrigen y cambian, como el mar. Pero eso aun no ha ocurrido, así que muchos siguen disfrutando del colchón inflable o el «buy the fucking deep».
Saludos
Saludos
Cuando el ATR ha estado en mínimos importantes, la tendencia alcista en el Russell ha tenido puntos de inflexión. Hoy estamos en la misma condición. Tiempo para una pausa o corrección. Veamos..
Mapa #1
Mapa #2
Zonas claves: 91.9/92.9; 94.8; 97.8/98.5; 100
Hermoso
La línea alcista principal del Dollar Index es la que se encuentra formada desde su mínimo histórico ocurrido en marzo del año 2008 en 70.70 (verde oscuro). Esa línea proyectada ha marcado la tendencia alcista del dólar en los últimos 9 años. No ha sido alcanzada desde el año 2014. Ahora mismo el precio se encuentra muy cerca de su nivel en los 90.40 aproximadamente. Dicha línea casi converge con otra importante línea de tendencia alcista de data mas reciente, plasmada en el grafico como una línea secundaria (verde claro). La zona de soporte formada por las dos líneas de tendencia alcistas se encuentra en los 90.40 y los 89.80 aproximadamente. Ahora que tendremos reunión de la FED podremos ver si dicha zona es alcanzada y actúa como posible soporte.
Saludos
El mapa técnico del crudo WTI muestra una interesante convergencia de líneas de tendencia de largo plazo exactamente en el área de los 50/51. Mientras el oro negro se encuentre por debajo de dicha resistencia, los rallys hay que venderlos. Arriba de ese nivel la perspectiva alcista mejora muchísimo.
Saludos
Interesante convergencia de líneas semanales en el área de los 1.25 dólares por euro. Ese probablemente sea un precio objetivo para el EURUSD este año.
Hoy los mercados de acciones cierran con un fuerte rebote (el mayor desde la elección de Trump). Sin embargo, el futuro del SP500 ha cerrado en los 2450 puntos. En este mapa del mercado –> https://acardenasfx.com/2017/08/28/mapa-tecnico-del-futuro-del-indice-sp500-corto-plazo-al-28-agosto-2017/ he identificado los 2453 como un nivel clave para el corto plazo. Superar dicha área sería alcista y el hecho de haber cerrado por debajo el día de hoy, deja la posibilidad abierta de hacer cortos con un excelente «risk reward» en el área de los 2450 y un stop acotado en los 2456.
El rebote del SP500 ocurre con un volumen bajo y una fortaleza interna pobre, sin embargo, fue un importante rebote técnico. Hoy es el día 565 en que no se ha realizado una corrección de al menos un 10% en el mercado americano. El promedio histórico en los mercados alcista es de 515 días. (este dato no es muy valioso para detectar «timing», pero si para ubicarnos en el contexto de un rally ya maduro). La fuente de dicha información la consiguen aquí –> http://jeffhirsch.tumblr.com/post/164761863908/sp-500-in-stoppage-time-on-10-correction-clock
Los máximos del mercado siguen estando arriba en los 2500 puntos (hechos el 8 de agosto del presente año). Los 2480 es la próxima resistencia en caso que los 2453 sean superados por los futuros. Recuerden que en ese nivel se cumple una importante simetría de mercado, explicada aquí –> https://acardenasfx.com/2017/08/05/simetria-de-largo-plazo-en-el-sp500/ … Mientras tanto, mantengo las posiciones cortas.
Mientras el mercado de acciones tiene ya mas o menos unos quince días de haber despertado de un sueño profundo de baja volatilidad, el día de hoy el oro marca un nuevo máximo para el año 2017. El dólar americano hizo un mínimo ligeramente por debajo de los 92 puntos y los niveles de sobrecompra en el RSI semanal son similares a los presentados en la segunda mitad del año 2008. ¿Cuál es el mensaje que el dólar americano está tratando de darnos?. Por cierto que los operadores del mercado ven una próxima subida de tasas en septiembre del año 2018, muy alejado y divergente del plan trazado por la FED, quizás por ahí vayan los tiros en la debilidad del dólar o quizás sea algo mas profundo o estructural. Mientras el Dólar americano hace un mínimo para el año 2017, el Bitcoin hizo un máximo hoy de todos los tiempos en 4649. Una cosita.
Una vez mas, para mi la verdadera burbuja que sigo vigilando y que traerá el verdadero riesgos sistémico al mercado de acciones esta representado por el siguiente grafico (el diferencial entre el sector energía y el resto del mercado ) –> Al momento de redactar esta nota el precio del crudo WTI se encuentra en $46.50
Esto se pone cada vez mas interesante…
Saludos
acardenasfx 