El Swell Index del EURUSD alerta de un deterioro en los fundmentales de Europa, combinado con una mejora en los fundamentales de EEUU (en el muy corto plazo) que podría provocar un punto de inflexión en el EURUSD. Se observa una clara divergencia negativa desde el mes pasado.
Señal de venta activada en el EURUSD.
Saludos
Tal como pueden observar en el grafico, la linea roja, la cual representa al cruce USDJPY, se encuentra divergente con respecto al comportamiento de la linea azul, representada por el SP500.
Aquí pueden ocurrir dos cosas: O veremos una fuerte apreciación del dolar en los proximos días, o veremos una fuerte corrección de la renta variable. Alguien se impondrá. Generalmente es el mercado FX quien genera una señal adelantada para el resto de los mercados.
Saludos.
Tal como se puede observar en el grafico, la linea roja comienza a generar una importante señal de giro (desde el punto de vista fundamental) en el dolar americano. Muy probablemente veamos un giro al alza en los precios del dolar en el corto plazo. Esto genera una señal de alerta para la monedas emergentes y en especial aquellas dependientes de la factura de materias primas.
Saludos
De todos los indicadores que pudieran sugerir debilidad en el SP, como por ejemplo, la caida de los beneficios empresariales, el pobre volumen de negociación en este rebote, los indicadores de fuerza relativa, etc, el grafico anterior es probablemente mi preferido.
Este indicador funciona alertando sobre techos en el SP cuando el diferencial entre SP500 (SPY) y el sector energía (XLE) se encuentra haciendo maximos. En este contexto donde todo el mundo esta observando el comportamiento del crudo, el indicador adquiere una relevancia importante. Cuando el diferencial entre SPY y XLE (grafico de velas principal) se encuentra sobrecomprado, podemos prever un importante techo en el SP500 (linea naranja). Ocurrió así a principios de agosto del 2015, una semana antes del inicio de la gran caída y posteriormente lo volvio a hacer a principios de noviembre del mismo año, sugiriendo nuevamente techo. Hoy dicho indicador se encuentra en un nivel mas importante de sobrecompra que las veces anteriores.Las alertas son simplemente eso, hasta que se materializan.
Simplemente hay que estar atentos al giro de ajuste del SP. Mi precio objetivo del SP500 que anteriormente lo ubicaba en 1690 para este año 2016, lo he bajado hasta 1645 dada la estructura del rebote actual. Saludos.
El indicador señala venta fuerte!. La linea roja (fundamentos) ha hecho un nuevo minimo.
Saludos
El indicador Swell Index fundamental ha tocado nuevos minimos, mientras el precio del crudo hoy logra nuevos maximos en el año (40.47 contrato abril).
Esta es la divergencia mas importante en el indicador desde la presentada en el segundo semestre del año 2014.
Saludos
Nadie tiene dudas que una tormenta perfecta ha impactado a todo el sector energía. El precio del crudo ha caído 79% desde junio del 2014.
En las ultimas tres semanas hemos visto una recuperación en el precio superior al 45% con respecto al minimo realizado el 11 de febrero del presente año en $26. Al momento de redactar esta nota el precio del WTI cotiza en $37.
La pregunta que todo el mundo se hace es: ¿ya lo peor paso con el petroleo? ¿Son los $26 el minimo del crudo WTI durante el presente año, o por el contrario, podemos esperar mayores caidas mas adelante?. Responder dicha pregunta no es facil.
Las dos metodologías de analisis de mercado mas conocidas son el Analisis Fundamental y el Analisis Técnico. Ambas utilizan fuentes de información distinta y pueden ofrecernos algunas luces al respecto.
Desde el punto de vista técnico, la tendencia bajista del crudo parece estar cambiando. Al menos, la subida experimentada al comienzo de la presente semana, logró quebrar la linea de tendencia bajista inmediata que pasaba por el entorno de los $36. Esto abrio la puerta para mayores subidas y el maximo logrado en el año se ubica en los $38.37 para el WTI. La señal aun sigue confusa ya que existen señales de sobrecompra en el corto plazo y un cierre por debajo de los $36 abriria puertas para mayores ventas.
Las señales que proporcionan los indicadores de momentum son mixtas. Por un lado se observaron divergencias alcistas cercanas a los minimos sub 30, pero ahora también se observan «reversos negativos». El volumen de la subida ha sido pobre y no el que es caracteristico de un piso claro y duradero en el precio. Sin embargo, mientras el crudo se mantenga por arriba de los $36, la señal tecnica es alcista. Aquí pueden ver una publicación con los niveles técnicos a los que hago referencia: https://acardenasfx.com/2016/03/01/mapa-tecnico-del-crudo-wti-al-1-de-marzo-del-2016/
Los graficos parecen mostrar esperanzas acerca de un cambio positivo en los precios, sin embargo, desde el punto de vista fundamental la historia es otra. Utilizando nuestro indicador fundamental «Swell Index» (que reune data de oferta/demanda, inventarios, data macro de Asia e impacto del Dolar Americano) que actualmente tiene una correlacion con el precio del crudo en 0.94, la señal que se presenta es claramente de venta. El precio en estas ultimas tres semanas ha subido sin estar acompañado de cambios importantes en los fundamentos del mercado, por el contrario, dichos fundamentos han empeorado. Cuando esto ha ocurrido en otras oportunidades de este «bear market», hemos lanzado nuestras famosas «alertas de tsunami» en el crudo, que mas temprano que tarde, se han cumplido una a una. En esta oportunidad estaríamos hablando de la quinta alerta.
Observen el grafico con atención:
La linea azul es el precio y la linea roja es lo que señalan los fundamentos del mercado. Una vez mas, precio se aleja de sus fundamentos y se generan las alertas. La linea roja señala al sur, mientras que los precios han subido 45% desde los minimos hechos en febrero. Aquí pueden pasar dos cosas, o la linea roja se voltea y comienza a acompañar al precio o la linea azul (precio) se gira y busca sus fundamentos. De acuerdo a los ultimos reportes que han sido revelados por la EIA, creemos que la linea roja seguirá bajando en el corto plazo y arrastrara al precio, recuerden que la correlacion actual es del 0.94.
En el articulo publicado el día 13 de diciembre del 2015 les mencionaba lo siguiente:
«Creo que para ver el giro del crudo en esta etapa, se necesitan 3 cosas que aún no hemos visto:
1.- Una capitulación clara con verdadero pánico en el mercado. Esto se traduce en una vela diaria de cuerpo muy grande (superior al 7% de movimiento).
2.- Un incremento importante del volumen en medio de la capitulación. No cualquier incremento, uno que señale dinero institucional fluyendo.
3.- En nuestro caso, creemos que los dos puntos anteriores pasarán, pero solo cuando la línea azul este por debajo de la línea roja en nuestro indicador propietario Swell Index.»
El link del articulo es el siguiente: https://acardenasfx.com/2015/12/13/actualizacion-vision-del-crudo-wti-al-13-12-2015/
Pues bien, los minimos realizados en $26 el 11 de febrero del 2016 en mi opinión no reunieron ninguna de las caracteristicas anteriores, es por ello que me atrevo a decir que muy probablemente lo peor en el crudo no ha pasado. Es posible que veamos nuevos minimos en el relativo corto plazo. No se extrañen ver el crudo WTI cotizar por debajo de $20 este año.
Estoy consciente que este representa el «call» mas bajista que he tenido desde que empece a publicar el «Swell Index» desde mediados del año 2014. Creanme que he tratado de ser objetivo y no dejarme llevar por el pesimismo extremo. Y la unica forma de poder hacerlo es centrarme en los hechos reales, claros y persistentes que moldean al sector energía. Los fundamentos siguen hablando claro y alto, no los podemos obviar.
Es posible que el precio este adelantando un cambio fundamental de envergadura y termine no bajando, con los mercados cualquier cosa puede ocurrir y este es un negocio de probabilidades, sin embargo, hoy 9 de marzo del 2016 la información de la que dispongo me hace pensar que lo peor no lo hemos visto aun con los precios del crudo. El crudo siempre sorprende!
Saludos
Tenemos una alerta de tsunami mas fuerte que la presentada en octubre del 2015. Esta semana será publicada importante data fundamental y podremos saber si la linea roja despegara al alza validando las subidas actuales en el crudo, o por el contrario, la oportunidad de venta se hará mas grande.
Saludos
La tendencia bajista del crudo WTI sigue plenamente vigente. La onda alcista actual solo puede ser catalogada como correctiva (contratendencia). El ovalo naranja muestra el punto donde probablemente veamos el giro del crudo en el corto plazo.
Los indicadores de momentum, luego de mostrar divergencias alcistas en la primera fase del rebote están mostrando poderosos «negative reversals» lo que advierte acerca de la sotenibilidad del rebote actual.
Saludos
El Swell Index del crudo WTI muestra una clara divergencia con respecto al precio. Los inventarios de crudo y la reciente apreciación del dolar están pesando en la dirección del Swell. La señal es de venta, a pesar de los rebotes que hemos observado recientemente. La estructura del movimiento es similar al ocurrido en octubre del 2015 en donde el diferencial entre precios y fundamentos fue incluso mas elevado. Estén atentos y creanle poco a las subidas actuales, así que si están largos, coloquen stops de protección.
Lo valioso del Swell como indicador es que les permite tener claro el curso de los fundamentos de forma grafica. Proporciona una información de relevancia para la toma de decisiones adicional al precio. Si operan el petroleo, una vez mas les digo, no pueden dejar de ver sus fundamentos que mas temprano que tarde se imponen.
Saludos.
acardenasfx 